看板 Foreign_Inv
各位財富自由的海外達人啊,小弟有三事不解。 小弟從去年底開始固定每隔4~6週左右就透過IB購買美國短期公債 T-Bill, 算起來買了也有7次了。這期間美國長期公債殖利率變動其實滿大的, 像20年公債殖利率最近暴跌,眼看就要面臨4%保衛戰了。 反正隨著市場降息預期的轉變,長期公債的殖利率都會有大幅變動。 可是T-Bill的殖利率就是不動如山,一直固定在大約5.2%~5.3%左右。 我有三個問題想請教: 1. T-Bill這種短債完全不會受到升/降息預期的影響嗎? 2. 如果聯準會終於降息了,但並沒有像以前一樣放水那麼猛,而只是把 利率降到4%左右就不降了,那T-Bill的殖利率就固定在4%左右,是嗎? 3. 我們去銀行存錢,只存一個月的利率絕對遠遠低於定存一年的利率。 那為什麼T-Bill這麼短期的債券,殖利率卻是遠高於長天期的債券呢? 還請各位解惑,感謝感謝~ ----- Sent from JPTT on my iPad -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.91.186 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1722787614.A.2B3.html
daze: T-bills 會受升降息預期影響,只是T-bills duration很短,看 08/05 00:36
daze: 起來不會很明顯。 08/05 00:36
daze: T-bills 最長的到期日有12個月,你可以觀察看看這些到期日比 08/05 00:49
daze: 較遠的 T-bills,就可以觀察到升降息預期的影響。如果你只買 08/05 00:50
Kroner: 馬卡 08/05 00:50
daze: 4週後到期的T-bills,那到期日都還沒到9月的FOMC會議日,當 08/05 00:52
daze: 然其價格不太會受降息預期影響。 08/05 00:52
maplefff: 簡單講就是債券投資人只會接受利率在 08/05 02:26
Kroner: epa是什麼 08/05 02:26
maplefff: 存續期間的預期平均利率+流動性帶來的期限溢價利率 08/05 02:27
maplefff: 以4週T-bill來講好了, 4周內利率幾乎是不會變化的 08/05 02:27
maplefff: 自然利率就會靠近隔夜基準利率 08/05 02:28
Chricey: 魚油推薦 08/05 02:28
maplefff: 又以30年期債券來講, 一般不認為利率有可能長時間在5% 08/05 02:28
maplefff: 最多是這一兩年的事情, 後續28年可能平均在2.5% 08/05 02:30
maplefff: 那30年平均利率可能就在3~4%, 提前鎖定4.X~5%利率的長天 08/05 02:31
Chricey: 魚油推薦 08/05 02:31
maplefff: 期債券自然也就有利可圖(以持有週期非常長的觀點來講)_ 08/05 02:32
CaLawrence: 如果你買的tbill八月底到期 那九月降息跟你又有什麼 08/05 07:13
CaLawrence: 關係呢? 08/05 07:13
Chricey: 魚油功效 08/05 07:13
bnn: 他持有的票面利率沒降 FED還沒發行新的降息過的國庫券 08/05 08:11
aria0520: 長天期的價格隱含了投資人的集體預期 08/05 11:30
aria0520: 短天期沒有預期空間所以貼近實質利率 08/05 11:30
Kroner: 甘露糖 08/05 11:30
Naastik: 感謝各位解惑!是說,無風險賺5.2%賺久了,實在有點不捨 08/05 22:55
Naastik: 得啊... 08/05 22:55
abyssa1: 拿去銀行做新資金高利定存也差不多 08/06 08:24
Kroner: 吃b群的好處 08/06 08:24