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作者newukyo (新.右京)
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標題[心得] ETF 主動 被動 基金
時間Tue Jun 18 06:14:09 2024
ETF=Exchange Traded Fund=交易所交易基金 共同基金=就是基富通 或是銀行賣的名稱基金 ETF 只要是在股票市場交易的基金就是ETF 台灣現行所有的ETF 都是追蹤指數=全部都是被動ETF 1.市值型 台灣真市值型 =沒有加工的 0050 006208 最大的50隻 0051 第51-150大的100隻 依據市值規模買入 2.特殊編纂指數型(策略型=有人為加工的) EX 0056 00940 00713 00733 00949 00692 依據特定規則編纂特定指數 經理人依據指數裡面的成分股 買入股票 買多少就依照指數規則買入 比較常見的就是高股息 股息率高的我多買一點 股息率低我就少買一點 低到一定程度我就踢掉 以上都是被動型ETF 就像00940 有人會抱怨 為什經理人不抬股價 這是錯誤的 基本上經理人不需要抬股價 ETF經理人不需要為績效負責 ETF經理要為了追蹤誤差負責 他負責的基金如果賺的比指數多 他是錯誤的 賺的比指數少也是錯誤的 被動型ETF經理人要做的事情是貼近指數 正常來說不可能等於指數 因為交易會需要成本 稅 手續費等 ETF經理人需要負責的是貼近指數 不需要負責績效 被動型ETF如果賠錢是投資人的責任 因為是投資人選擇了特定的指數 是投資人自己選擇的 像之前00940之亂 一堆人抱怨元大經理人怎麼爛 那是不對的 是投資人自己買了追蹤台灣價值指數的產品 元大經理人只要照著指數買股票、賣股票 那元大經理人就很棒 該負責的是選這個指數的人 ---------------------------------------------------- 重點： 現行台股ETF=全部都是被動型=追蹤特定指數=經理人要為追蹤指數負責 ETF賺錢是投資人會選 ETF賠錢是投資人自己不會選 ---------------------------------------------------- 主動型ETF就台股基金即時交易版 台股基金只能買收盤價 ETF你可以買即時價 至於淨值跟市價會不會貼近 那就看造市商了 共同點：基金經理人為投資績效負責 買這種賠錢了你就可以罵經理人了 最有名的主動型ETF就ARKK阿 大賺女股神 大賠女韭神 QQQ大賺 你不需知道誰是經理人 是你好棒 因為你選了QQQ 台灣50反一 大賠你不需知道誰是經理人 是三商壽的問題 因為是三商壽買了台灣五十反一 ----------------------------------------------- 主動ETF跟台股基金差在哪裡？ 1.交割日期 幾年前賣基金我記得大概要一個禮拜吧 ETF就是兩天 2.基金保證你不會買貴 交易就是淨值交易 而且就是收盤價 ETF在台灣 只要賺錢的ETF 高機率會溢價 而且台灣人會越溢價越買 不過可以買到即時價 爽度滿分 ----------------------------------------------------------- 0050 正2 00713很多人介紹了 這裡也是推薦長期投資人 可以考慮納入00733作為配置 尤其是有00713的 可以考慮加一點00733 這兩個走的路線 是不同的兩個路線 一個是波動度 一個動能 注意一下折溢價買股票賠錢不是問題 買溢價就是你的問題了 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 06:35:00 ※ 文章網址：https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1718662451.A.424.html
推 J7565J : 感謝分享 06/18 06:35
推 fateat : 推用心 06/18 06:44
推 kiac90646 : 先推有空慢慢看 06/18 06:54
推 ztsc0304356 : 推解釋 06/18 06:54
推 MIKE44 : 感謝解惑 06/18 07:02
推 Kroner : B群 06/18 07:02
推 billy791122 : 733內扣比正二還高，要動能選正二比較好吧 06/18 07:05
正2是兩倍指數 動能是動能不一樣的東西
推 foredoom : 感謝分享解惑 06/18 07:05
推 sora0115 : 感謝分享 06/18 07:15
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:22:19
推 AirLee : 不要推廣正二 不會操作的還質疑你 06/18 07:22
推 Kroner : 苦瓜胜肽 06/18 07:22
733績效偏離大盤 可能向上也可能向下 不完全相關的標的 搭配可以降低波動度 https://imgur.com/h5xAHMQ 00733+正2 50% 50% 季平衡 最大回撤 36% 年化 32 高點維持率220安全 正2 100% 最大回撤 46% 年化 35 高點維持率259安全 差10% 有開質押的不知道有沒有感覺 只要定期把比例調回來 年化3% 最大回撤差10% 最大回撤差很多 大家參考參考 這還是雙刀流的情況 我是ALL IN派的 最強ETF正2+超強原型ETF00733 績效差3% 回撤差10% 一年再平衡4次 投入時也可以繼續再平衡 保守的搭債 搭713 搭其他高股息也可以 記得設定好 你只要有再平衡 就自動降低最大回撤
推 jf7642 : 難得的營養文推 06/18 07:24
推 J7565J : 可以請問ETF的「動能」究竟是什麼嗎？上網查還是不 06/18 07:36
→ J7565J : 太懂 06/18 07:36
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:41:04
推 HenryLin123 : 三商壽是反串對吧？ 06/18 07:38
推 Chricey : 維生素C 06/18 07:38
不是反串 是反例 就是選了錯誤的ETF 你要怪的是自己 不是ETF經理人
→ HenryLin123 : 動能等於1/2*mv^2 06/18 07:39
推 visuna : 感謝分享 06/18 07:39
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:42:14 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:46:45
推 kaga1991 : e=mcc啦 06/18 07:47
推 bbignose : 最強原型是誰不一定吧 06/18 07:48
推 Chricey : 南瓜籽 06/18 07:48
好你對 我剛剛看0052比較強一點 改成超 這樣 0052 跟正2 相關性比較高 都是大量持有台積 對於資產配置的意義比較差 就跟持有陽明 萬海 長榮分散風險一樣 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:53:18
推 ej03xu3 : 很清楚 推一下 06/18 07:49
推 sanwan : 三商壽買反1啊。前陣子有新聞，持有四年 06/18 07:52
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:54:47
→ ej03xu3 : 清流軍有講過用全市場+價值因子+動能因子在台股的配 06/18 07:57
→ ej03xu3 : 置：0050佔48%+0051佔12%、00713佔20%、00733佔20% 06/18 07:57
推 Chricey : 維生素C功效 06/18 07:57
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:58:31
→ ej03xu3 : 這樣配置如果改成正2版本就會變成：00631L佔25%、現 06/18 08:00
→ ej03xu3 : 金佔25%、00713佔20%、00733佔20% 06/18 08:00
感覺這個相對更好 0050+0051根本超級難搭 不想這樣搭 可以用00692代替0050+0051(清流君不喜歡00692)
推 mynumber55 : 呔爽啦，有人可以罵了 06/18 08:00
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:01:25
推 sgxm3 : 推解說。那個“指數股票型基金”到底是哪個天才的 06/18 08:01
推 Kroner : 靈芝 06/18 08:01
→ sgxm3 : 爛翻譯，明明“交易所交易基金”就一目了然，也不 06/18 08:01
→ sgxm3 : 會誤導散戶。 06/18 08:01
推 ej03xu3 : 寫錯了， 這樣配置如果改成正2版本就會變成：006 06/18 08:02
→ ej03xu3 : 31L佔30%+現 金佔30%、00713佔20%、00733佔20% 06/18 08:02
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:03:38
→ ej03xu3 : 加起來才會100% 06/18 08:03
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:05:49
推 instratos : 推～ 06/18 08:05
推 flgg30211 : 733其實蠻像基金的，就是挑強勢股的動能 06/18 08:18
→ flgg30211 : 蠻喜歡跟正二去搭ㄉ 06/18 08:18
推 hansom283 : 感謝分享 06/18 08:19
00733 考慮的是 1.市值不能是前50大 保證不會有台積電鴻海 這也是跟正2相關性較低的原因 2.成交值 3.alpha+beta https://rich01.com/what-is-alpha-beta-with-risk/ ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:24:47
推 annzheng81 : 永豐買正二的條件有夠多 06/18 08:26
噓 m180 : 我都付費了還要檢討自己 你元大是每年有抽內扣費的 06/18 08:29
元大收內扣是要追蹤指數 不是賺錢的 台灣價值指數你挑的 當然你要檢討 元大的工作是追蹤台灣價值指數 你也檢討了不是嗎 你賣掉00940 買了正2 我是你的粉絲ㄟ
推 iamlulumi : 好文推。基金約5天內完成完成交割，國內型通常更快 06/18 08:29
→ iamlulumi : ，2.3天。 06/18 08:30
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:33:41
推 eddy13 : 我論韭菜還是看不懂 06/18 08:36
推 aegis93211 : 推個 06/18 08:37
推 cool022683 : 嚴格來說，真正被動ETF只有第1種，第二種還是有人 06/18 08:39
→ cool022683 : 為因素在操控追蹤指數 06/18 08:39
策略型是人為訂好規定訂出指數 ETF 是被動照著指數買 所以說是被動ETF
推 karta018 : 不完全正確，被動型雖然是照規定買入，但是規定很寬 06/18 08:42
→ karta018 : 鬆，他們是要在一定期間內買一定金額，所以還是可以 06/18 08:42
→ karta018 : 使用拉抬買法吸引買盤，但是經理人懶得管就閉著眼睛 06/18 08:42
→ karta018 : 買，所以還是可以罵他們，就是要檢討經理人的啦！ 06/18 08:42
這點我跟你的意見不一樣 ETF經理人的任務是追蹤指數 不是控制指數 至於可以拉抬什麼的是場外的想像 大筆資金進去本來就會拉抬股價 拉抬是副作用 無法避免 才會有吃豆腐的動作 至於豆腐反被吃就是個人的問題了 清流君就有講過搶先交易在國外都發生過了 全台灣講ETF原理最多的就是他 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:48:50
→ karta018 : 同意樓上，我都稱呼第二種為半主動型ETF 06/18 08:43
被動型ETF指的是操作ETF只能照著指數買
推 lung666 : 推 優質 06/18 08:47
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:50:10
噓 cir78918 : 三商壽：== 06/18 08:51
推 jceefailurer: 財富密碼 06/18 08:56
→ hototogisu : 我想問 ETF換股為什麼要倒貨? 06/18 08:57
被動型阿 指數新增 台積電 10% 刪除聯發科 10% 那就要把聯發科在一定時間內賣光光 並且把台積電在相同時間內補足股數 不計價格 依照指數比例 這才有豆腐軍團的產生
推 linfon00 : 所以...只差在能不能罵經理人..錢都在別人手上 06/18 09:02
應該說被動型 你可以選擇策略 主動型 你選了人 都是你選的 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 09:07:16
推 lin900117 : 雖然不是很懂 我再鑽研一下 感謝分享 06/18 09:49
推 BruceChen227: 謝謝分 06/18 09:58
推 ko1 : 733跟936都是以中小為主 能替換嗎? 06/18 10:05
推 topmao : 推 06/18 10:08
推 tony15899 : 主動型ETF量夠大也不太可能會選一堆小型股 06/18 10:10
→ tony15899 : 到最後也是一堆熟面孔換來換去 順便配一堆台積電 06/18 10:10
推 waywaychin : 想請問原pro那個組合比較是哪個網站或是app？找好 06/18 10:11
→ waywaychin : 多網站都找不到類似的 06/18 10:11
推 SexVapor : 第二點的策略型的ETF就是主動型ETF 06/18 10:29
→ SexVapor : 只有市值型才屬於被動ETF 06/18 10:29
→ SexVapor : 這點您可以再多爬文參考文獻資料 06/18 10:29
推 a1b2c3897 : 733費用太高了 06/18 10:47
推 xzhi : 推！ 06/18 11:14
推 granturismo : 915也是多因子 目前為止表現不錯 06/18 11:21