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作者SilverRH (D@HSU)
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標題Re: [請益] 波動耗損真的存在嗎
時間Wed Jul 24 22:05:44 2024
※ 引述《Justapig (就只是一隻豬我心領了的 )》之銘言： : 本肥股市新手 : 以前都是感覺流存金融股 : 今年才開始看書學各種術語 : 我一直有一個疑問 : 波動耗損這個東西是真的存在的嗎 : 還是這其實是一個數學模型上的東西 : 長期盤整的狀況之下 : 1.01*0.99*1.01*0.99=0.9998 : ok！這部分我明白 : 可是我疑惑的點在於 : 股價的tick其實是離散分佈而不是連續的 : 例如說 A股票今天是200元一股 : 明天漲1 tick變成 200.5 : 後天跌1 tick變成 200 : 它就是0.5當作一個單位 : 不存在說200*1.01*0.99=199.98 : 那麼這種情況之下 : 波動耗損是真的存在的嗎@@ : 或者是我的假設太簡略 : 省掉了什麼呢 : 這個疑惑在我心裡卡住很久 : 還請板上股神釋疑感恩 : ----- : Sent from JPTT on my Vivo V2126. 先來一下不用讀系列 元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣50單日正向2倍證券投資信託基金公開說明書 (三)本基金具正向槓桿操作及追求標的指數(即富時臺灣證券交易所臺灣 50 指數， 以下簡稱臺灣 50 指數)單日正向 2 倍報酬之產品特性，故投資人交易本基金時應注 意下列事項及風險： 1、本基金係採用指數化策略，以追蹤標的指數之單日正向 2 倍報酬表現為投資目標， 投資人應了解本基金所追求標的指數正向 2 倍報酬僅限於「單日」操作目的。本 基金具有槓桿風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳統指數股票 型基金不同。本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資 目標之投資人。投資人交易前，應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金 之風險及特性。 2、本基金為達到追求標的指數單日正向 2 倍報酬之目標，投資組合整體曝險部位將 盡可能維持在基金淨資產價值 200%之水位，故本基金需依基金資產及市場現況 每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合，因此基金淨值將受到每日重新 平衡後之投資組合價格波動之影響。 3、受到計算累積報酬之複利效果影響，本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率會 偏離同期間標的指數正向 2 倍之累積報酬，且偏離方向無法預估，故本基金不適 合追求長期投資且不熟悉本基金以追求標的指數單日正向 2 倍報酬為投資目標 之投資人。有關計算累積報酬之複利效果之說明請詳見本基金公開說明書【基金 概況】/伍、投資風險揭露/八/(四)之說明(第 27 頁至第 31 頁)。 看不懂正常，直接上實例 假設台指今天23000點，基金持有100口大台，市值4億6，基金資產2億3。 隔天衰小全線跌停，收20700點，當天期貨損益負4600萬，基金資產減少到1.84億 此時部位價值4.14億，槓桿比率為2.25倍，這時候基金經理人就要減倉到回2倍， 部位要砍到88.8口。 再下一個交易日發大財漲10%，收22770點，此時期貨市值回到4.04億， 當天期貨損益正3673萬，槓桿比率1.83倍。 這時基金經理人又要加倉到兩倍槓桿，部位增加至96.96口。 最後一天奇幻之旅結束了，小漲230點，回到2300點。當日期貨損益正446萬， 基金資產來到2.25億，最後平衡完部位是97.94口，五百萬憑空消失。 請問買正二虧錢誰害的？ A.投信A錢 B.期交所A錢 C.政府A錢 D.這叫做紀律操作 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.178.84 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1721829946.A.4F4.html
推 SRNOB : A 07/24 22:08
推 TIPPK : ABCD都是小奶 07/24 22:09
E.下跌質押加倉基操勿6，分分鐘賺回本
→ benson502 : 小奶害的 07/24 22:10
※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:11:33
噓 GX90160SS : E.連漲連跌時比原型更優 07/24 22:14
推 Chricey : 益生菌 07/24 22:14下跌減倉比原型更優？你的正二教信仰也太不純了
推 lalelee : 反覆波動的情況少之又少,你可以拉長線來看50和正2 07/24 22:15
→ lalelee : 的報酬率 07/24 22:15
→ Kewseq : 因為漲多跌少 07/24 22:17
推 Kroner : 蔓越莓功效 07/24 22:17
→ Kewseq : 正二長期才會贏 07/24 22:17
※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:18:39
→ Kewseq : 如果買的是滬指 07/24 22:18
→ Kewseq : 那保重… 07/24 22:18
推 Chricey : 葉黃素 07/24 22:18
噓 GX90160SS : 哇 連續下跌時會跌更少都不知道 還好意思指正正二教 07/24 22:20
明天不開盤火氣很大喔，未實現損益少虧點除了護眼有幫助嗎，既然都不要賣當然不減倉 你缺錢急用要賣就是叛教，懂？
推 teller526 : 看報酬指數(加權+現金配息)的情況下台股市不斷創高 07/24 22:21
→ teller526 : 的 所以說台股世界強不是沒道理 當然你也可以相信 07/24 22:21
推 Kroner : 苦瓜胜肽怎麼吃 07/24 22:21
→ teller526 : 我們這代人也就是大約30年間台灣是不斷衰退 07/24 22:22
※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:26:20
推 Justapig : 太神奇惹，越來越看不懂@@ 期貨損益是正的，結果基 07/24 22:23
→ Justapig : 金虧五百萬（？ 07/24 22:23
推 Chricey : d3 07/24 22:23-4600+3673+446=-481 期貨淨損
推 newukyo : 產品性質 跟標的目標以及過去沒有發生無關 07/24 22:23
→ hermit : 怕就吃筍辣，廢文+1 07/24 22:26
※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:28:04
噓 GX90160SS : 你自己都用期貨來舉例了 連漲連跌時 初始兩倍槓桿和 07/24 22:27
推 Kroner : 精胺酸什麼時候吃 07/24 22:27
→ GX90160SS : 每日再平衡維持兩倍槓桿 後者在連漲連跌時就是贏啊 07/24 22:28
我們鼓勵有紀律的虧錢這樣滿意了嗎
推 newukyo : 初始2.3億現金 2.3億期貨 跌了應該是購入期貨 07/24 22:28
→ newukyo : 分母應該是現金部分? 07/24 22:29
推 Chricey : 益生菌推薦 07/24 22:29100口大台保證金是2410萬，契約價值4.6億剛好基金資產兩倍，所以報酬率是兩倍。 ※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:32:37
→ newukyo : 第一天應該是2.185期貨+2.185現金 07/24 22:30
推 newukyo : 我再研究一下 感謝分享 07/24 22:37
※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:37:50
→ ProTrader : 贏衝輸縮的紀律 連漲大賺 連跌少賠 盤整虧錢 07/25 02:02
推 Kroner : dha是什麼 07/25 02:02
→ ProTrader : 如果不喜歡贏衝輸縮 可以改成贏錢停利賠錢攤平 07/25 02:05
→ ProTrader : 以內文中的案例就是下跌買進上漲賣出 會有獲利 07/25 02:06
→ ProTrader : 相對的風險是連漲會賣光或連跌時會攤平到下市 07/25 02:07
推 Chricey : omega 3 07/25 02:07