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作者chifu ((^oo^)~)
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標題[心得] FED從首次降息之日起12個月的實質回報率
時間Thu Sep 19 16:51:50 2024
來源參考 https://tinyurl.com/msufkh3f 這篇文章統計了自1928年以來，FED的22次降息， 下列相關標的在首次降息後一年的實質報酬率: 現金資產以Ibbotson SBBI美國國庫券為代表 公司債券以Ibbotson SBBI美國長期公司債券總回報為代表 政府債券以Ibbotson SBBI美國長期政府債券總回報為代表 美國股市以標準普爾500指數為代表 * 表示12個月內發生經濟衰退。 我將該統計分類如下圖 https://i.imgur.com/FLkUe4u.jpeg
1.首次降息後，一年後股票實質收益率為負的case，無一例外是發生 在經濟衰退期間(紅圈圈起來的部分) 2.股債齊跌有兩次(紅色方框框起來的部分)，一次是1973，一次是1981， 剛好是第一次石油危機(1973->1974)，第二次石油危機(1979->1981)， 也就是在高通膨的狀況底下就開始降息，股債齊跌。 ==>目前油價是三年內低點，不會是這種case 3.股跌債漲(藍色方框)，分別對應1929年經濟大蕭條，2000年科技泡沫， 2007年次貸風暴。 ==>結構性經濟大衰退。 4.黃色方框框起來的代表降息後一年內沒發生經濟衰退 ==>長債不見得有利，有機率是負報酬。 結論: 由這張統計可以發現，降息後就算有發生衰退，要賭股市大跌的機率是不高的 請注意統計時間是首次降息一年後，一年的時間對你是短期還是長期請自行判斷。 一年後股市報酬為負的狀況無一例外是有重大經濟事件 (etc 石油危機、科技泡沫、金融風暴)， 你能否判斷一年內會有這種程度的經濟衰退事件? 否則就算有經濟衰退股市也不見得會跌(結構性衰退或週期性衰退的差別) Powell 記者會明確表示，聯準會對於當前通膨降溫很有信心， 而失業率攀升主要來自就業供需平衡、勞動供給（移民）持續上升所推動， 尚未見到大幅裁員現象以及衰退機率上升的可能性。 是軟著陸還是卵蛋著陸請下好離手。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.70.195.201 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726735913.A.512.html
推 lovecorgi : 所有這一年績效會爆爛？ 09/19 16:55
推 losehope : 謝謝分享！ 09/19 16:55
推 aaaaaaa1 : 感覺很厲害 09/19 16:55
→ benson502 : 每次都不一樣 09/19 16:56
推 Kroner : 蔓越莓益生菌推薦 09/19 16:56
推 Ayasaki0916 : 感謝分享,大數據分析就是讚 09/19 16:56
推 a210510 : 要看有沒有發生大事件吧 今年有影響的只剩下AI獲利 09/19 16:56
→ a210510 : 問題 09/19 16:56
推 Kroner : 馬卡功效 09/19 16:56
→ Tutan : 選舉前各種數值再爛都會是好消息，選後就難說了 09/19 16:56
噓 YLTYY : 這次不一樣 09/19 16:56
噓 Crushredkiss: 老鮑兩年前也很有信心不會通膨唷 09/19 16:57
推 Chricey: 鋅的功效 09/19 16:57
→ Crushredkiss: 老鮑 葉奶 終究還是為了自己的機關服務 09/19 16:57
推 Lowpapa : 科技泡沫 金融危機 這次一起爆 09/19 16:58
推 TIPPK : 感謝分享 09/19 16:58
推 Chricey : 甘露糖 09/19 16:58
推 tsubasawolfy: 早上浩鴿那張還有切季度的heatmap比較詳細吧 雖然只 09/19 16:59
→ tsubasawolfy: 有股 沒有債 09/19 16:59
推 dabih : 先推 09/19 16:59
推 Chricey : uc2推薦 09/19 16:59
推 Gipmydanger : 結論:蝦幾八猜 09/19 17:00
推 onekoni : 要爆也要先吹泡沫 享受泡沫吧 09/19 17:01
推 lulufufu : 這次不一樣 09/19 17:02
推 Chricey : 瑪卡推薦dcard 09/19 17:02
推 seel : 多謝分享 09/19 17:02
推 dennis50253 : 皓哥？ 09/19 17:03
推 patrol : 這次不一樣，我勸你不要多管閒事 09/19 17:03
推 Kroner : 維生素d 09/19 17:03
推 asd97013 : 今年有AI泡沫，拉長線看今年已經噴超級一大段 早就 09/19 17:03
→ asd97013 : 吹飽了 09/19 17:03
推 kenslc199 : 推 09/19 17:05
推 Chricey : 精胺酸功效 09/19 17:05
推 kutkin : 00/12/31那時都出來洗地了 09/19 17:05
推 mio1987 : 結論就是噴 09/19 17:06
推 huan402 : https://i.imgur.com/uE7jsXf.jpeg 09/19 17:08
推 Kroner : uc2是什麼 09/19 17:08
推 carkyoing : 這次不一樣 09/19 17:08
推 zerro7 : 結論就是空蛙滿天飛 09/19 17:08
推 Iperfection : 小賀穩了 09/19 17:10
推 Kroner : GABA 09/19 17:10
→ lusifa2007 : 今天看起來不太一樣 09/19 17:11
推 gowet : 有沒有加入老巴清倉的次數跟走向? 09/19 17:11
推 gary82gary : 但台股呢？下去比好像都是降息後跟著跌 09/19 17:12
推 Chricey : 苦瓜胜肽 09/19 17:12
推 cyric : 謝謝整理分享 09/19 17:12
推 ChikanDesu : 公司債全面屌打公債耶 09/19 17:21
推 louiswu : 下一個大事件就是AI泡沫與否吧 中東跟烏俄戰爭都已 09/19 17:22
→ louiswu : 經到焦土戰階段了 09/19 17:22
→ ChikanDesu : 大跌也無妨阿 總是會回來的 不要槓桿開太多就好 09/19 17:22
→ ChikanDesu : 大跌不是反而更香嗎 重新給你拉波段的機會 09/19 17:23
推 ansem : 所以今天也只是FOMO來亂的 09/19 17:31
推 h2894675 : 感謝統計，很有幫助 09/19 17:31
推 wiie : 推整理,也想說00 07 19年背景不同可參考性有限 09/19 17:35
推 cdcardabc : 推 09/19 17:36
推 k798976869 : 噴 09/19 17:51
推 jim543000 : 尚未見到大幅裁員現象 閉著眼睛當然看不到 09/19 17:51
推 a1379 : 等真的裁員股價都跌爛了吧 09/19 18:06
→ js70864444 : 鬼扯 到時債賺爛不要眼紅 09/19 18:11
推 chjh20223 : 軟蛋著陸XDD 09/19 18:11
推 a26893997 : 這是不一樣 根本不會著陸 繼續飛 09/19 18:30
推 chenyei : 推 09/19 19:29
推 lalalahu : 謝謝 很棒的分享 09/19 19:37
推 sivachow : 謝謝分享 09/19 20:01
噓 xxgogg : 紅明顯「一年後股市報酬為負的狀況無一例外是有重大 09/19 20:06
→ xxgogg : 經濟事件」 09/19 20:06
→ xxgogg : 所以這要看來，會讓股市下跌是重大經濟事件，而不是 09/19 20:07
→ xxgogg : 和降息之後有關係吧 09/19 20:07
→ xxgogg : 0.0 09/19 20:09
推 xxgogg : 0.0推個 09/19 20:14
推 s213092921 : http://i.imgur.com/tsi3ciY.jpg 09/19 22:39