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作者keel90135 (尼可)
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標題[新聞] 巴菲特公司淪Fed降息輸家？ 投資美債模
時間Thu Sep 19 22:44:29 2024
原文標題： 巴菲特公司淪Fed降息輸家？ 投資美債模仿「股神」收益恐收水 原文連結： https://udn.com/news/story/6811/8238221 發布時間： 2024-09-19 17:35 記者署名： 湯淑君 原文內容： 美國聯準會（Fed）周三大動作調降利率2碼（0.5個百分點）啟動降息循環，可能使坐擁 龐大現金水位的波克夏公司（Berkshire Hathaway）搖身變成輸家。 2022年到今年初，美國短期利率大幅上揚，使「股神」巴菲特領導的波克夏公司賺進可觀 利息收益，成為升息循環大贏家。但隨著Fed如今反手降利率，而波克夏不改持有巨額現 金與約當現金的做法，現金收益將面臨大縮水。 截至今年6月底，波克夏持有2,770億美元的現金與約當現金，締造美國企業史上最高紀錄 。相較下，財力雄厚的蘋果公司現金水位為1,530億美元，Google母公司Alphabet為1,010 億美元。 道瓊社報導，巴隆周刊（Barron's）指出，波克夏大部分的現金都投資在一年期以內的美 國短期國庫券（T-Bill）。美國財政部每周標售的3個月期和6個月期的國庫券，是波克夏 執行長巴菲特的最愛。截至6月底止，波克夏持有價值2,340億美元的國庫券。 2024上半年，波克夏的利息及其他投資的稅後收益年增80%，從去年同期的25億美元激增 至45億美元，反映短期利率走高以及現金餘額擴大，主因是巴菲特大賣蘋果等持股套現近 千億美元。 國庫券提供安全性 但收益隨利率下滑縮水 巴菲特鍾愛國庫券提供的高殖利率和安全性。國庫券7月時提供5.3%的殖利率，但現在已 降到4.7%，若按目前市場對利率的預測，到2024年底可能降至4%，2025年底進一步滑落至 3%。 利率走下坡可能導致波克夏2025年利息收益縮水，縮水幅度要看美國短期利率的水準以及 波克夏持有的國庫券而定。 今年來，利息收益增加一直是波克夏獲利成長的主要來源之一。上半年該公司股利收益略 減至27億美元，主因是蘋果持股砍半至4億股使然。 資金移往2-3年期美債 可緩和利率走低衝擊 巴菲特獨鍾一年期以下的國庫券，不願拉長現金投資的到期期限，例如把部分資金投入2 年期或3年期美國公債，否則本可緩和短期利率下滑侵蝕收益的一些衝擊。 此外，波克夏的美國公債投資組合規模只有170億美元，與大多數保險公司相比有如小巫 見大巫。而且，波克夏美債投資組合多半也具有類現金性質，到期期限也不滿一年。巴菲 特顯然覺得，持有更長期債券得不償失，因為殖利率不足以抵銷投資風險。他偏好兩種投 資工具：現金和股票。波克夏持有總值約3,000億美元的股票。 巴菲特不願讓波克夏的現金蒙受信用風險或利率風險。2020年和2021年期間，他寧可忍受 幾乎接近0%的利率，現金收益聊勝於無。2023年和2024大半年，波克夏現金收益大豐收。 但現在，隨著Fed啟動降息循環引導市場利率下降，情況將會改觀。 波克夏是龐大的投資集團，旗下許多事業可望因利率降低而受惠，例如住宅相關業務以及 龐大的電力公用事業，或許能局部抵銷現金投資收益縮水的衝擊。 心得/評論： 嘲笑股神老巴文又出現了 你各位少年股神小八們 是忘記了上次老巴空手才幾年 股市就遇到世紀級大崩盤嗎? 連什麼波克夏績效輸0050都說得出來 等著看 老巴終成最大贏家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.110.61 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726757072.A.0BA.html
→ zombiepigman: 這啥鳥標題 09/19 22:45
噓 lmgallf : 餿水? 09/19 22:45
推 Brioni : 變成波克比 09/19 22:46
→ cvnn : 幫老巴擔心幹嘛 有時間快all in 啦 都噴上去了 09/19 22:47
推 Kroner : 益生菌好處 09/19 22:47
推 suzu1 : 贏一輩子，輸兩次就要被笑，太苦了 09/19 22:48
推 seemoon2000 : 我記得 昨天還一堆人吹老巴 今天又變成笑了??? 09/19 22:48
推 newvote : 上漲時就笑老巴...下跌時就吹老巴 09/19 22:49
推 Kroner : 魚油好處 09/19 22:49
推 Senga41 : 下神壇囉 09/19 22:49
→ benson502 : 全世界唯一非科技股市值破兆的公司 09/19 22:49
推 fbiciamib123: https://i.imgur.com/am7zQ9M.jpeg 09/19 22:50
推 Kroner: 精胺酸功效 09/19 22:50
推 edcs : 老巴要擔心的是來不及花錢 09/19 22:51
→ murrayace : 股票太多 一個月也賣不完 09/19 22:51
→ goodhike : 景氣本來就幾年輪一次 空手幾年當然會碰到空頭阿 09/19 22:51
推 Kroner : 葉黃素推薦 09/19 22:51
噓 horseorange : 現在又輪到笑股神的那一趴了嗎 09/19 22:55
→ LimYoHwan : 老年韭菜有被你巴騙到滿手現金嗎 還笑人菜雞？ 09/19 22:56
噓 sonyvaio : 笑老巴 記者什麼咖？ 09/19 22:56
推 Kroner : 維他命b 09/19 22:56
推 Lenney33 : 是要多韭才會說波克夏績效輸0050阿 09/19 22:58
噓 jason613 : 賺少也要被腦殘記者酸喔 09/19 22:58
推 ppppp367 : 我是老巴也會賣啊 都幾歲了 09/19 22:58
推 Chricey : 益生菌 09/19 22:58
噓 WunHao : 現在笑還太早 09/19 22:59
推 AndyMAX : 巴韮特 09/19 22:59
推 cyutboy : 別這樣！他剩沒幾年能活了 09/19 23:00
推 Chricey : 透納葉功效 09/19 23:00
噓 ken123321987: 訊號來了 空頭大屠殺不遠了 09/19 23:00
推 cksai : 老巴果然失智了 09/19 23:05
推 ep301177 : 他的錢死後應該買個滿天星棺材 09/19 23:06
推 Chricey : d3功效 09/19 23:06
→ gillian21 : 老巴就美國哲哲阿 唬爛嘴 09/19 23:09
噓 tony870414 : 光領短債的息就比這個高能記者薪水高不知道幾倍了 09/19 23:09
→ tony870414 : 還敢笑人家 09/19 23:09
推 Chricey : uc2推薦 09/19 23:09
推 YLTYY : 海水退了 09/19 23:10
推 hihi29 : 老巴早就被台灣巴肥特屌打了 09/19 23:10
推 stcr3011 : 老巴不可能輸的 09/19 23:15
推 Kroner : 魚油什麼時候吃 09/19 23:15
推 s973311 : 2007年很多人笑他 2009年沒人敢笑 09/19 23:15
→ ackes : 訊號來了 少年股神全面樂觀 09/19 23:16
推 abc12812 : 學巴韮特 GG砍在阿呆谷 09/19 23:16
推 Chricey : 苦瓜胜肽推薦 09/19 23:16
推 howow : 可以空手到轉世了 09/19 23:16
推 cvnn : 老巴又沒賠錢 哪有問題啊 留點給別人賺 很好啊 09/19 23:16
噓 INNBUG : 能看到有人公開笑巴神也不容易 09/19 23:16
推 towierc : 老巴這幾年就真的搞笑 09/19 23:16
噓 hnickyeh : 巴菲特說的話，即使像一坨屎腦粉也吞的下，就像柯P 09/19 23:18
→ hnickyeh : 做什麼，小草無條件支持一樣 09/19 23:18
推 unwisdom : 上次笑老巴的... 不多說了 09/19 23:20
→ keel90135 : 怎麼有人破防了... 09/19 23:20
推 janyk : 還扯政治啊？猜猜會不會被水桶？！ 09/19 23:22
推 glasseater : 短債不是受利率波動影響小嗎？ 09/19 23:24
推 zxriffey : 確定一路樂觀嘿 09/19 23:25
噓 kobebryant08: 買的當下就鎖定殖利率了 這新聞等級不入流 09/19 23:26
推 smallroad : 他也差不多要去找查理了吧 09/19 23:27
推 panda816 : 怎麼看也是分身帳 他又不痛不養 09/19 23:28
推 malio : 訊號來了~今天收盤開空 明天數錢 09/19 23:32
→ jerrylin : 黑天鵝來的時候再來嗆誰是輸家好ㄇ 09/19 23:33
推 Lowpapa : 太早 09/19 23:33
→ jerrylin : 自己看看上次黑天鵝幾年前 09/19 23:34
→ asjh612 : fed降息降到你債券沒得撈 老巴也會出來買股票 09/19 23:36
→ ab4daa : 韭菜替股神操心 笑死 09/19 23:40
推 hirorei : 到底在些什麼，買完就決定利率了 09/19 23:41
推 ksjr : 巴下謝上 疑?這次不是老謝喔 09/19 23:43
噓 u8702116 : 什麼韭菜記者 09/19 23:44
→ zer0319 : 才兩天就開嘴 09/19 23:45
推 patrol : 下次黑天鵝會贏的也是長債阿 09/19 23:48
→ patrol : 短債？黑人問號 09/19 23:48
推 bluesix4722 : 小心駛得萬年船 09/19 23:48
→ RozenMaidenI: 才漲幾百點就在笑老巴...人家買賣幾十年... 09/19 23:50
→ MumiPyonPyon: 降息前買的國庫券跟現在降息有啥關係 09/19 23:51
噓 snowish : 總資產有沒有老巴的零頭啊？ 09/19 23:51
推 s074074qq : 窮鬼再笑有錢人買勞斯萊斯一年折價多少 09/19 23:52
推 i376ers : 總統選舉之後再來看 09/19 23:52
推 slayptter : XDDDDDDDDD 09/19 23:54
→ s56565566123: 看老巴做蘋果哭死 09/19 23:55
推 gekkou : Ptt少年股神雞效大勝華輪巴飛特 09/19 23:58
推 cloud7515 : 看老巴做台積也哭死 09/20 00:03