歡迎參觀部落格～ https://sdf000123000.pixnet.net/blog/post/577856788 我們總是在尋找複雜的答案，特別是在金錢這件事上。談到「投資」，我們容易想起的是華爾街的交易大廳、閃爍不停的股價數字、財經節目中滔滔不絕的分析師評論。人們彷彿相信，要致富就必須擁有一套高深莫測的技能，或能夠看透未來的眼光。倒不是說尋找複雜的答案就無法致富，就如同近期剛閱讀完的巨人思維，在變化難測的故事裡，仍可以聚攏財富，只是那付出代價難以想像，這也是為什麼股市裡多數為輸家。 周冠男教授的《長期買進》恰恰與巨人思維在股市賺錢的方式反其道而行：他沒有鼓吹選股神技，也不追逐市場風口，更不提倡頻繁交易。他提供的，是一條看似樸實無華，卻經得起時間考驗的致富之路—定期定額、長期投資0050 ETF，這代表台灣前50大企業的指數型基金。用他自己的話說：「成功不是靠運氣，而是靠耐力。」 這本書，不只是一本投資指南，它是一本關於「簡單信念如何戰勝複雜焦慮」的實證之書。在閱讀過程中，我不斷思索：為什麼投資明明可以很簡單，但大多數人卻仍走向複雜？時間，是好朋友，更是最大的敵人。快速致富的慾望太強烈，不願與時間當朋友進而在股市迷失自我，甚至高估本身的能力，靜下心來讀此書，能提供你讓時間成為你夥伴的耐心。 一、從「0050車牌」談起 周冠男教授在媒體上被廣為報導，不只是因為他賺到了幾倍的報酬，而是因為他開著一台掛著「0050」車牌的瑪莎拉蒂。這不是炫耀財富，而是一種實踐哲學的具體象徵：他把自己對於台灣大盤的信仰，化為日常生活的一部分。 這讓我想到很多人都會說要「相信台灣」，但真正將資金長期投入台灣市場的又有幾人？面對新聞不斷報導的政經動盪，台灣地緣政治的不確定性，以及景氣循環的起伏，絕大多數人更傾向於短線交易、選股、聽明牌、追熱門，結果反而在恐慌與貪婪的情緒中輸得一乾二淨。 而周教授的作法，不是預測市場，而是參與市場。他說：「只要相信台灣的企業整體會成長，0050就會上漲。」這種把複雜問題簡化為核心邏輯的能力，正是《長期買進》最打動人的地方。 二、投資的核心除了知識，行為的改變也很重要 《長期買進》的真正主題，不是技術分析、財務報表，而是「行為經濟學」的實踐。在這個領域中，人們早已知道：知識並不足以驅動行動。即使我們都知道長期投資ETF是勝率最高的方式，卻仍然無法抑制想「做點什麼」的衝動。 書中引用了許多數據，包括99%的當沖者最終賠錢、散戶因頻繁交易而報酬率比大盤少3.8%、即使是專業基金也難以長期跑贏市場等等。這些數據的意義，不僅是在提醒我們「挑股很難」，更是在說明：「人類不適合操作股票。」 換句話說，最大的敵人從來不是市場，而是我們自己的慾望。 書中周教授反覆強調：「買ETF是一種信仰。」這不只是因為ETF能夠分散風險、減少選錯個股的機會，更因為它能讓我們「減少決策次數」，不必每天焦慮地思考該買什麼、該賣什麼。這種簡單的紀律性行動，對抗的正是「人性」中最不可靠的那一面：短視、貪婪、恐懼。 這也讓我開始反思：我們真的需要每一筆投資都「跑贏大盤」嗎？其實只要買下整體市場，就等於是用最低成本買下整體經濟成長的紅利。就像你不必支持某一位政治人物，也能享受台灣整體進步帶來的好處；你不必成為哪一個企業的股東，也能分享整體產業升級的成果。 而ETF正是這種「集體成長」邏輯的具體化：它是一種民主化的投資工具，讓每一個平凡人都有機會參與經濟成長，而不必成為財經專家。當你不知道要買什麼，那就把海買下來，風險便會降到幾乎為0。 三、當市場大跌：選擇恐懼，還是選擇信任？ 書中也非常清楚地處理了「市場大跌怎麼辦」這個現實問題。畢竟再堅強的投資信念，也會在面對虧損時動搖。周教授的答案，是「逢低加碼」，甚至視市場下跌為「特價促銷」。 這裡的核心不是樂觀，而是紀律與數據支持的信仰。他不鼓吹預測市場底部，而是相信「持續買入」才是最有效率的方式。只要堅持，就能分散風險、攤平成本，並參與未來的反彈。 這也是我自己最大的學習：股市真正的波動不是圖表上的紅綠線，而是你內心的恐懼與貪婪。而ETF長期持有策略，是訓練你成為一個「理性行為者」的心理操練。正如教授所說：「投資比的不是勇氣，而是耐力。」 四、選擇ETF，擁抱世界的同時又降低了風險 當我讀完整本《長期買進》，最深的感觸其實不是財務上的受益，而是心理層面的釋放。 我們活在一個不確定的時代，從地緣政治、經濟週期、甚至氣候變遷，每一項都可能讓市場劇烈波動。但這本書提供我們一種非常穩定的「世界觀」：只要相信人類會持續進步，企業會持續努力，經濟會持續成長，那麼市場的整體表現終將向上。 買ETF，不只是買下企業成長的紅利，更是買下一種長期樂觀的生活態度。 而對我來說，這正是最動人的部分。《長期買進》不是一本冷冰冰的財經書，它是一封寫給每一位普通人的信：你可以不用很懂金融，也能夠為自己的未來打下穩固基礎。你不必在市場上擔心風向變化，只要相信台灣、相信企業、相信時間。 最後，不再追風口，而是成為時間的朋友 我會推薦《長期買進》給每一位想開始投資的人，尤其是那些覺得投資「好像很難」的人。這不是一本教你如何致富的書，而是一本教你如何成為時間的朋友，如何在風雨中堅持信念，如何在恐懼與貪婪之間，選擇一種簡單但有效的生活方式。 投資，可以選擇困難又複雜，也可以選擇容易又簡單，當都做到極致都能賺到錢；從巨人思維到長期買進，不難發現在股市裡確實能致富，在於是否願意精益求精。巨人思維是透過大量交易將每一次的交易進行去蕪存菁，而持續買進則是讓時間對於自己財富的拓展，其中等待是唯一的敵人，只能透過一次次的買進與人性控制，進而推升財富的積累。只是後者相對簡單，相對於複雜進行最佳化，持續買進風險已經極低且已經有無數嚴謹科學證明的ETF需要控制參數少了很多。 回想出社會賺到的第一筆月薪，投入股市想加速脫離高壓的科技業，本以為基本面夠好，加上了解產業，基本不會輸，然而股市的詭譎多變遠超過自己所想，不久就虧損。上班心不在焉，不僅影響工作了，股市也虧損的更多。經此打擊，才慢慢發現短線交易並非一班人所能獲利的方式。慢慢來，有時更快。因為真正讓我們財富自由的，不是某一檔飆股，而是堅持與信任的力量。而《長期買進》正是這種力量最真實的體現。 -- Sent from nPTT on my iPhone 15 Pro -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.35.227.175 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/book/M.1749318254.A.59A.html